tag:blogger.com,1999:blog-377007602024-03-20T13:37:46.159+08:00股壇衝鋒車己所不欲,勿施於人.網主堅實持有所談及之股票,惟所有資料僅供自娛,建議純粹作參考之用, 並不構成任何要約及買賣建議.謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.comBlogger201125tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-51374802245179143292012-02-19T16:50:00.002+08:002012-04-06T19:05:19.149+08:00微博:股壇衝鋒車謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com10tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-68986563113551338912012-01-06T19:20:00.000+08:002012-01-06T19:20:30.686+08:00拓展內地 轉戰微博謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-23016788321800785822011-09-19T11:44:00.001+08:002011-09-19T11:46:47.996+08:00每當變幻時未講股,先聽歌.<br />
<br />
「懷緬過去常陶醉 一半樂事<br />
一半令人流淚 夢如人生<br />
快樂永記取 悲苦深刻藏骨髓<br />
<br />
韶華去 四季暗中追隨<br />
逝去了的都已逝去 AH... AH...<br />
常見明月掛天邊 每當變幻時<br />
便知時光去<br />
<br />
懷緬過去常陶醉 想到舊事<br />
歡笑面常流淚 夢如人生<br />
試問誰能料 石頭他朝成翡翠<br />
<br />
如情侶 你我有心追隨 遇到半點風雨便思退<br />
常見紅日照東方 每當見夕陽 便知時光去.」<br />
<br />
這是1977年的歌,我諗大部分blog友仲未出世吧.楊千嬅幾年前重唱過此曲,你地一定有印象.股市至此,暫時只有憑歌寄意一番.<br />
<br />
......謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com15tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-69583501689730140252011-08-24T08:53:00.001+08:002011-08-24T08:53:52.092+08:00股市如人生 勿氣餒<br />
貨幣市場基金( Money Market Fund)是最保守的投資基金。這批基金特色,是寧願蝕息亦不會大舉投入股票市場。由於全球利率極低,貨幣基金數目大減,過去 3年收入大挫六成半。以息率回報計,貨幣基金兩年間,回報由 0.95厘,跌至今年 7月的 0.22厘。<br />
<br />
單看市賬率大市未跌夠<br />
<br />
不過,上周流入貨幣基金總額卻偏偏破紀錄,避險時就要避險,何況債券價格升,貨幣基金一買一賣仍有高回報。<br />
<br />
至於絕對估值吸引力,當然是從個別市場的估值高低去作判斷。很奇怪,大行專家推介入市,已經不從市盈率水平出發,因為明知盈利預測下調周期剛好開始,單純用 PE高低作入市指標,在預測盈利有向下趨勢、即「 E」之部份不受控的情況下,隨時有誤導市場成份。大摩、德銀等大行相繼下調中港經濟增長預測,顯示原先對恒指目標的預測已經站不住腳。在盈利不明朗情況下,於是撇開盈利不談,反而市賬率( PB,股價相對賬面值)是大戶選用指標。目前,摩根士丹利中國指數 PB為 1.8倍,較 08、 09年谷底值僅高出 10%。<br />
<br />
正如瑞信證券指出,探底不代表完成尋底,經濟周期轉化剛好開始,無論市盈率及市賬率均可能有進一步變動。盈利下調,會推升市盈率。同樣,公司資產值下降,亦一樣會推高市賬率,雖然往往後者會比前者較遲發生。就算公司資產值短期不變,假如認同股市未見底,現在跟 08、 09年當日的市賬率比較,中資股還要跌 10%,港股還要跌 34%,澳洲股市則更要跌 51%,才可到達當日低位彈升的觸發點。當然,這個分析未至於全面,亦不代表股市要跌多兩、三、四成;但必須提醒大家,估值數據可以一日改變,概念賣點亦可隨時消失。投資者感到進退兩難. <br />
<br />
<b>其實做人也如是,既然股市如人生,就不要氣餒!<br />
</b><br />
胡孟青<br />
<br />
摘錄自蘋果日報 <br />
2011年08月24日謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com20tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-60484474838740071412011-08-08T08:34:00.004+08:002011-08-08T22:54:06.767+08:00處變不驚 美國國債上限上周在死線前達成共識,滿以為大市已完成調整,怎不知歐債又燒到意大利及西班牙,以及憂慮美國經濟提振乏力,歐美股市出現大插插,拖累港股周五急挫近千點.經此一大插,恒指所有防守要塞已經失陷,後市何去何從?現在是清倉離場?還是心口掛個「勇」字入市執「死雞」呢?<br />
<br />
其實,歐美經濟和債務問題只是老生常談,大市要升或跌,總需要借口和原因.如曹仁超名言:「有智慧不如跟勢」,目前外圍風聲鶴唳,港股自然成為驚弓之鳥.不過,目前香港藍籌股的市盈率僅10倍,今年預測市盈率更低至單位數.過往出現這種情況,不會出現股災.但,紀錄總是被打破的;而歷史未必會重演的,因為「黑天鵝」已變得神出鬼沒.<br />
<br />
2009年3月,港股仍未在雷曼兄弟爆煲中復甦,香港又出現豬流感,衛生局人員穿著較沙士更嚴密的全副武裝,封鎖灣仔酒店那一幕,實在嚇怕大部分投資者,選擇掟貨離場.但萬萬估不到,那是最壞的時候也是最好的時候,港股藉豬流感見底回升,升足九個月才歇息,最令人印象深刻的莫過於創維(751)由九角升至十元.<br />
<br />
前事不忘,後事之師.當別人恐慌時,你要貪婪.當然,這知易難行.冇貨在手的,當然可以逢大插插之時,冒著淡友之炮火入市撈平保(2318)、Prada(1913)、AIA(1299)、濠賭股、土炮零售股、工行(1398)、中移動(941)等優質股.<br />
<br />
有貨在手的穩健投資者,則可考慮驅劣換良.把垃圾及消息股清除,換入優質股,切忌劣股驅逐好股.<br />
<br />
另一個應對方法是什麼也不做,不沽也不買亦不溝.因為所有問題一定有辦法解決,或者時間可沖淡一切,要信明天會更好.唔好信名嘴、專家、甚至「股神」,最重要的是唔好信香港官員的信口雌黃,要信自己.在這風雨飄搖的日子裡,無論有冇股票在手,總是要過得心安理得.<br />
<br />
或者,暫時忘記股票吧,多些陪伴你的家人和朋友,在那裡,你找到的東西遠比現在的股市多.<br />
<br />
祝君好運,身體安康.<br />
<br />
<i>30萬倉暫不作變動,靜觀其變.<b></b></i>謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com31tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-22053336065559855232011-07-29T17:04:00.001+08:002011-07-29T17:10:05.798+08:00升市號角吹起1.謙仔前文提及加壓港股的三座大山,內地通脹及希臘危機已解決,剩下美債上限問題,亦會在下周明朗化.美國佬最擅長玩政治,但佢地都愛國,所以,我認為下周二限期前料必突破性發展,就係成功妥協上調美債上限.<br />
<br />
2.如果係咁,港股應出現大升市.原因係,即使美股已連跌5天,但港股仍然呈強,擺明係有資金吸納優質股;同時,各大藍籌下周將派半年成績,預期大部分公司的盈利均勝預期,為港股升浪壯行色.<br />
<br />
3.上文提及翻兜中國信貸(8207),上周一以開市價1.43元買入1.2萬股,涉資17,160元,已在現金中扣除.中國信貸在8月8日將公布中期業績,預期盈利會繼續以倍數增長.<br />
<br />
30萬元增值組合<br />
<br />
股份(編號)****買入價****數量****現價****現市值****止蝕位<br />
<br />
神州數碼(861)**$14.40**3,000股**$13.30**$39,900***暫不設<br />
光大國際(257)**$3.18***20,000股**$2.98**$59,600***暫不設<br />
先思行(595)***$1.51****30,000股**$1.25**$37,500***暫不設<br />
春天百貨(331)**$2.04***10,000股**$1.88**$18,800***暫不設<br />
神冠(829)*****$5.21***4,000股***$4.99***$19,960***暫不設<br />
神州資源(223)**$0.415**50,000股**$0.41**$20,500***$0.35<br />
融創中國(1918)**$2.99**10,000股** $2.50**$25,000 ***暫不設<br />
美高梅(2282)**$15.60***2,000股**$17.40**$34,800***暫不設止賺<br />
中國信貸(8207))*$1.43***12,000股**$1.49**$17,880***暫不設止賺<br />
<br />
持倉總值: $273,940<br />
手持現金: $850<br />
組合總值:$274,790<br />
組合回報: -8.4%<br />
<br />
恒生指數變幅: -3.2% <br />
7月29日恒指收報:22,440點<br />
MSCI中國指數變幅: 待查 <br />
組合於2011年5月30日成立,當日恒生指數收報23,184點;MSCI中國指數則報67.95點.謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com12tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-10535320193234127492011-07-17T10:04:00.004+08:002011-07-20T21:41:06.435+08:00跌市近尾聲 翻兜中國信貸港股上周走勢仍見疲弱,前文提及的港股上升三個大障礙中,中國通脹和調控的障礙應可逐步消除.餘下的歐債及美債上限問題,謙仔認為亦毋需過份擔心,原因有二.<br />
<br />
首先,歐豬五國的債務皆清楚可見,與3年前雷曼契弟爆煲所衍生的無底深潭債務,明顯不同.而歐盟兩個大哥德、法,國內銀行皆持有不少歐豬債券,歐豬一旦賴債,德、法經濟勢被拖累.此外,德國總理默克爾及法國總統薩爾科齊明年均尋求連任,兩大巨頭肯定在大選前確保經濟冇任何差池,故此,無論是希臘、葡萄牙或者愛爾蘭,賴債導致火燒連環船的機會甚低.<br />
<br />
其次,歐盟「三哥」意大利被穆迪調低主權評級,則是這類評級機構「玩嘢」之作.意大利今年經濟增長預測可達2%至3%,失業率為8%,不但低於歐盟平均的10.2%,亦勝美國的9.2%,還債能力遠勝另外四隻歐豬(另一隻歐豬西班牙的失業率高達20%).這些所謂的獨立機構最愛興風作浪,尤記08年雷曼爆煲前,佢哋仍然給予三條A的最高評級,結果累死唔少人.因此,擔心意大利出事,我認為有點杞人憂天.<br />
<br />
至於美債上限遲遲未能傾妥,則是共和、民主兩黨玩的一場政治騷,我相信,在8月初的期限前,兩黨將達成共識.<br />
<br />
<b>A股有見底跡象<br />
</b><br />
因此,全球股市最快七月底至八月初出現轉捩點,相信港股亦不例外.值得留意的是,由雷曼爆煲以來,A股每次均走在全球股市之前,08年底,A股已率先築底回升,帶動全球股市在09年初大幅反彈;去年底,當全球股市升到興烚烚時,A股卻先行回落,再次印證了走在全球市場之先. 近日,上證指數在2600點找到支持,與今年一月低點2600點形成雙底格局,上周五,上證指數重上2800點水平. 在下半年通脹見頂,宏調放鬆之下,上證指數若以去年初底點2300點的反彈黃金比率0.382計,可升至3170點;倘以今年低點2600點計,更有望挑戰3600點.<br />
<br />
A股有景,港股絕不會差.30萬倉會把握港股即將見底反彈機會,驅劣換良.上周一,以開市價0.84元沽出了2萬股盈信(015),套回之現金,本周一將以開市價買入1.2萬股中國信貸(8207).<br />
<br />
30萬元增值組合<br />
<br />
股份(編號)****買入價****數量****現價****現市值****止蝕位<br />
<br />
神州數碼(861)**$14.40**3,000股**$12.46**$37,380***暫不設止蝕<br />
光大國際(257)**$3.18***20,000股**$3.01**$60,200***暫不設止蝕<br />
先思行(595)***$1.51****30,000股**$1.28**$38,400***暫不設止蝕<br />
春天百貨(331)**$2.04***10,000股**$1.77**$17,700***暫不設止蝕<br />
神冠(829)*****$5.21***4,000股***$5.13***$20,520***$6止賺一半<br />
神州資源(223)**$0.415**50,000股**$0.425**$21,250***$0.35<br />
融創中國(1918)**$2.99**10,000股** $2.76**$27,600 ***暫不設止蝕<br />
美高梅(2282)**$15.60***2,000股**$15.68**$31,360***<br />
<br />
註:上周一以0.84元沽出2萬股盈信,套現現金16,800.<br />
持倉總值: $254,410<br />
手持現金: $18,010<br />
組合總值:$272,420<br />
組合回報: -9.2%<br />
<br />
恒生指數變幅: -5.6% <br />
MSCI中國指數變幅: 待查 <br />
組合於2011年5月30日成立,當日恒生指數收報23,184點;MSCI中國指數則報67.95點.謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-44112091875790269272011-07-08T17:19:00.000+08:002011-07-08T17:19:50.254+08:00持盈保泰港股近日回穩,21500點是否今年恒指底部? 我認為機會很高,不過,上文的三大危機仍未完全解決,相信未來一、兩個月仍是大市上升的絆腳石.<br />
<br />
因此,30萬增值倉決定持盈保泰,伺機吸納好股. 由於倉內的盈信(15)未見突破,故下周一以開市價全數沽出.<br />
<br />
倉內各股,以美高梅(2282)表現最標青,周五更創出上市新高,所以話,估值吸引的股票哪怕大震倉,始終有日升至合理價. 周五,摩根大通首予美高梅「買入」評級,目標價看20元. 摩通認為,美高梅EBITDA約50%來自大眾巿場,業務平均;加上2008-10年收入及EBITDA分別增逾兩倍及三倍至124億元及28億元,配合增長前景穩定,料2011年純利增長127%,加上本年底止穩健現金淨流入,現價2012年預測市盈率13倍,估值看來吸引。<br />
<br />
<b>美高梅上望20元<br />
</b><br />
目前,美高梅於澳門VIP業務及賭場資產排名第二,大眾巿場排名第三。管理層自2007年金融危機後開始重組業務,強勁表現延續至今年上半年,博彩收入按年增101%,高於行業44%增幅。新競爭對手澳門銀河於5月開業後,美高梅6月巿佔率仍穩守10.4%。<br />
<br />
摩通指美高梅未來仍有三大上升動力,分別為善用產能帶來的強勁自然增長;改善營運效益以提高毛利率;及2015年開幕的路(乙水)項目。預料2011年EBITDA增長64%,其後2012及13年維持約20%增幅。<br />
<br />
30萬元增值組合<br />
<br />
股份(編號)****買入價****數量****現價****現市值****止蝕位<br />
<br />
神州數碼(861)**$14.40**3,000股**$12.68**$38,040***暫不設止蝕<br />
光大國際(257)**$3.18***20,000股**$3.17**$63,400***暫不設止蝕<br />
先思行(595)***$1.51****30,000股**$1.30**$39,000***暫不設止蝕<br />
盈信(15)******$0.87***20,000股**$0.84***$16,800***周一開市價沽出<br />
春天百貨(331)**$2.04***10,000股**$1.89**$18,900***暫不設止蝕<br />
神冠(829)*****$5.21***4,000股***$5.33***$21,320***$6止賺一半<br />
神州資源(223)**$0.415**50,000股**$0.425**$21,250***$0.35<br />
融創中國(1918)**$2.99**10,000股** $2.89**$28,900 ***暫不設止蝕<br />
美高梅(2282)**$15.60***2,000股**$15.86**$28,800***<br />
<br />
<br />
持倉總值: $276,410<br />
手持現金: $1,210<br />
組合總值:$277,620<br />
組合回報: -7.5%<br />
<br />
恒生指數變幅: -2% <br />
MSCI中國指數變幅: 待查 <br />
組合於2011年5月30日成立,當日恒生指數收報23,184點;MSCI中國指數則報67.95點.謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com6tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-45946087641910799902011-06-27T08:49:00.000+08:002011-06-27T08:49:43.265+08:00靜待黎明六月中海外公幹數天,估不到港股遇上淡友大殺倉,個股遭遭洗白白.「沽神」保爾森中伏、「歐洲股神」安東尼波頓亦「揩野」,可見五、六月股市難搵食.謙仔30萬增值倉亦難倖免,部分股份也被「大清洗」.不過,有危才有機,只要捱過呢幾關(歐豬、美債上限以及內地通脹),黎明自然會到來.現在、或者短期內會出現黎明前的最黑暗,Fasten your seatbelts.<br />
<br />
倉內繼續以不變應萬變.根據上文指令,上周一以開市價分別增持了光大國際($3.19)及先思行($1.39)各一萬股,入市成本已調整在表內,增持兩股共涉資$45,800.<br />
<br />
30萬元增值組合<br />
<br />
股份(編號)****買入價****數量****現價****現市值****止蝕位<br />
<br />
神州數碼(861)**$14.40**3,000股**$12.42**$37,260***暫不設止蝕<br />
光大國際(257)**$3.18***20,000股**$3.00**$60,000***暫不設止蝕<br />
先思行(595)***$1.51****30,000股**$1.37**$41,100***暫不設止蝕<br />
盈信(15)******$0.87***20,000股**$0.87***$17,400***$0.8止蝕,$1元止賺<br />
春天百貨(331)**$2.04***10,000股**$1.79**$17,900***暫不設止蝕<br />
神冠(829)****$5.21***4,000股***$5.09**$20,360***$6止賺一半<br />
神州資源(223)**$0.415**50,000股**$0.42**$21,000***$0.35<br />
融創中國(1918)**$2.99**10,000股** $2.62**$26,200 ***暫不設止蝕<br />
美高梅(2282)**$15.60***2,000股**$14.40**$28,800***暫不設止蝕<br />
<br />
<br />
持倉總值: $270,020<br />
手持現金: $1,210<br />
組合總值:$271,230<br />
組合回報: -9.6%<br />
<br />
恒生指數變幅: -4.4% <br />
MSCI中國指數變幅: 待查 <br />
組合於2011年5月30日成立,當日恒生指數收報23,184點;MSCI中國指數則報67.95點.謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-9538973209473981392011-06-13T08:43:00.002+08:002011-06-14T06:41:33.644+08:00趁人心虛怯增持好股上周港股大屠殺,由於利淡因素仍困擾,預期恒指有機會跌穿22,000點.去年五月,港股跌穿250天線後,曾跌多一千點,今年會否重遊舊地?套用曹sir名句:「木宰羊」.<br />
<br />
此時此刻,人心虛怯,30萬倉繼續出擊,增持強勢股.首先,本周一開市價增持一萬股光大國際;另外,亦以開市價增持一萬股先思行.<br />
<br />
<b>30萬元增值組合<br />
</b><br />
股份(編號)****買入價****數量****現價****現市值****止蝕位<br />
<br />
神州數碼(861)**$14.40**3,000股**$13.42**$40,260***暫不設止蝕<br />
光大國際(257)**$3.17***10,000股**$3.23**$32,300***暫不設止蝕<br />
先思行(595)***$1.57****20,000股**$1.41**$28,200***暫不設止蝕<br />
盈信(15)******$0.87***20,000股**$0.82***$16,400***止蝕調低至$0.75<br />
春天百貨(331)**$2.04***10,000股**$1.85**$18,500***暫不設止蝕<br />
神冠(829)****$5.21***4,000股***$5.50**$22,000***$6止賺一半<br />
神州資源(223)**$0.415**50,000股**$0.465**$23,250***$0.35<br />
融創中國(1918)**$2.99**10,000股** $2.96**$29,600 ***暫不設止蝕<br />
美高梅(2282)**$15.60***2,000股**$14.54**$29,080***暫不設止蝕<br />
<br />
註:中國信貸已按指令在$1.65止蝕2萬股,套回現金$33,000;另,買入融創及美高梅共涉資$61,100<br />
<br />
持倉總值: $239,590<br />
手持現金: $47,010 <br />
組合總值:$286,600<br />
組合回報: -3.4%<br />
<br />
恒生指數變幅: -3.3% <br />
MSCI中國指數變幅: 待查 <br />
組合於2011年5月30日成立,當日恒生指數收報23,184點;MSCI中國指數則報67.95點.謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com7tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-68480195795955792772011-06-03T18:35:00.005+08:002011-06-05T16:38:44.694+08:00斬星晨 換美高梅融創港股本周大起大落,倉內之「垃圾股」星晨(542)由於周中跌穿0.18元之止蝕位,故已按指令斬掉.雖然它在周五的大跌市日一度抽上0.195元,但炒呢類股仔若不嚴守止蝕,隨時輸滿倉.<br />
<br />
幸好,倉內另一「垃圾股」神州資源(223)連升三日,帳面補回星晨之損失.與此同時,光大國際(257)、神冠(829)表現亦不俗,神冠下周四係十送十紅股的除淨日,屆時料有一番炒作,而其周四之開市價將由周三收市價除以2,若股價上升至6元(亦即除淨前的12元),將減持一半(即二千股,其股份數量將由二千股變為四千股),以鎖定利潤.<br />
<br />
倉內將加入內房股融創(1918),雖然內房股仍受到內地調控影響,但謙仔認為融創是數一數二的筍價內房股, 除了其現價比資產值折讓約六成,加上仍然潛水(去年上市招股價為3.48元),因此,下周二將以開市價買入1萬股融創.<br />
<br />
<b>融創賣四折抵撈<br />
</b><br />
高盛及海通證券均看好融創.高盛認為, 隨著新項目推出市面,預期融創的合約銷售自6月起會大幅改善,若其北京項目能於6月獲批預售,預測該月的合約銷售最高可達20億元人民幣,預測下半年合約銷售較上半年升58%,現價相對2011年資產淨值有60%折讓,預測PE為4倍,相對該行覆蓋的內房H股平均的10倍為低。<br />
<br />
為何融盛股價如此低殘?高盛解釋,是該股很受收緊政策所影響,而且公司興建豪宅欠往績,加上資產負債表疲弱,但認為被過份反映,現水平提供值博率吸引,故評級維持買入,目標價4.13元。<br />
<br />
海通證券則指出, 融創手頭上有17個項目,其中3個位於北京,而當地市政府剛公佈的限制購房措施較其他城市更嚴格,但仍將融創的目標價定於3.70元,相當於2011年預計市盈率4倍,或較海通最新經調整的估計資產淨值大幅折讓64%,估值仍非常具吸引力。<br />
<br />
<b>美高梅具增長空間<br />
</b><br />
至於周五上市的濠賭股美高梅(2282),前景唔使我講,大家都知澳門賭業收入增長強勁.美高梅在六個賭牌企業中,市場份額雖然最細,但代表著未來有增長空間,一旦獲澳門政府批准興建新賭場,將成為股價的催化劑.過去兩年,銀河(027)股價表現便是最佳之例證.下周二,開市價買入二千股美高梅.<br />
<br />
<b>30萬元增值組合<br />
</b><br />
股份(編號)****買入價****數量****現價****現市值****止蝕位<br />
<br />
神州數碼(861)**$14.40**3,000股**$14.00**$42,000***暫不設止蝕<br />
光大國際(257)**$3.17***10,000股**$3.38**$33,800***暫不設止蝕<br />
先思行(595)***$1.57****20,000股**$1.55**$31,000***暫不設止蝕<br />
盈信(15)******$0.87***20,000股**$0.84***$16,800***$0.78<br />
春天百貨(331)**$2.04***10,000股**$2.03**$20,300***暫不設止蝕<br />
神冠(829)****$10.42***2,000股***$11.04**$22,080***暫不設止蝕<br />
中國信貸(8207)**$1.81**20,000股**$1.71**$34,200****$1.65<br />
神州資源(223)**$0.415**50,000股**$0.465**$23,250***$0.35<br />
<br />
註:星晨0.18元沽出10萬股,套現$18,000.<br />
<br />
持倉總值: $223.430<br />
手持現金: $75,110 <br />
組合總值:$298,540<br />
組合回報: -0.4%<br />
<br />
恒生指數變幅: -1% <br />
MSCI中國指數變幅: 無升跌 <br />
組合於2011年5月30日成立,當日恒生指數收報23,184點;MSCI中國指數則報67.95點.謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com8tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-65903806118775898512011-05-30T19:35:00.002+08:002011-06-03T18:16:11.517+08:00完成建倉<b>30萬元增值組合<br />
</b><br />
股份(編號)****買入價****數量****現市值****止蝕位<br />
<br />
神州數碼(861)**$14.40**3,000股**$43,920***暫不設止蝕<br />
光大國際(257)**$3.17***10,000股**$32,600***暫不設止蝕<br />
先思行(595)***$1.57****20,000股**$31,200***暫不設止蝕<br />
盈信(15)******$0.87****20,000股**$17,400***$0.78<br />
春天百貨(331)**$2.04***10,000股***$20,500***暫不設止蝕<br />
神冠(829)****$10.42***2,000股****$20,720***暫不設止蝕<br />
中國信貸(8207)**$1.81**20,000股**$36,600****$1.65<br />
星晨(542)*****$0.21**100,000股***$20,500****$0.18<br />
神州資源(223)**$0.415***50,000股**$21,000****$0.35<br />
<br />
30/5入市總成本: $242,890 <br />
手持現金: $57,110 <br />
持貨市值: $244,440<br />
恒生指數: 23184 點 <br />
MSCI中國指數: 67.95 點謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com9tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-48900606491806325282011-05-29T09:39:00.008+08:002011-05-29T15:23:23.881+08:00開倉揾錢 迎大牛市五月市況急轉直下,恒指跌幅雖然不大,惟大部分基金股和二、三線「實力股」均遭大戶大清算,由高位下跌三成的比比皆是。目前是否最佳的「執死雞」時機?雖然難以一錘定音,不過,倘看中、長線(即半年以上),一旦下半年中、港股市會大翻身,恒指有機會升上二萬八千點,以目前的二萬三千點計,上升22%;如果貼中牛股,半年內大賺四、五成唔係難事。<br />
<br />
現在是最壞的時候,也是最好的時候.因此,謙仔炮製了30萬元投資組合,看看能否跑贏大市和MSCI中國指數,做到「價細股、大增值」;當然,投資和炒作最重要是戰勝自己。組合以二、三線股主導,亦會買入垃圾股做配菜,買入後設有止蝕位;同時,倉內股份數目以十隻為上限。<br />
<br />
人棄我取,贏到笑爆咀。現在市場信心怯弱,入市勝算高,希望與大家一齊為財富增值。GO AHEAD!<br />
<br />
<b>30萬元增值組合<br />
</b><br />
股份(編號)**買入價**數量**買入時間**市值**止蝕位<br />
<br />
神州數碼(861)**30/5開市價**3,000***IT服務業進入收成期。<br />
光大國際(257)**30/5開市價**10,000**內地環保龍頭,估值便宜。<br />
先思行(595)**30/5開市價**20,000**低PE高增長兼高息。<br />
盈信(15)****30/5開市價**20,000***本地樓市及建築業受惠者。<br />
春天百貨(331)**30/5開市價**10,000**注資行動陸續有來。<br />
神冠(829)****30/5開市價**2,000**腸衣一哥兼有送紅股炒作效應。<br />
中國信貸(8207)**30/5開市價**20,000**配股集資利拓業務<br />
星晨(542)**30/5開市價**100,000***剛完成1供5,博倍升的垃圾股。<br />
神州資源(223)**30/5開市價***50,000**積極轉型,博倍賺。謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com8tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-90132293049542160422011-05-26T22:13:00.003+08:002011-05-26T22:46:26.989+08:00中國信貸午餐會答問精要本周中,中國信貸(8207)與數間外資行分析員進行午餐會.席間,分析員聚焦數個問題,以下是中國信貸管理層作出之回應:<br />
<br />
<b>Q: What loan category is Credit China focusing on?<br />
</b><br />
A: The criteria for Credit China’starget group are:<br />
a) single loan size: Rmb10-50m<br />
b) interest rate: 3-6% permonth<br />
c) borrowing period within three months<br />
<br />
If a loan application does not meetthe above criteria, the company will refer it to other loan providers & charge the borrower a one-off referral fee of 3-8%. The company has a large pool of loan providers with close relationships,which is much more than sufficient to fuel the growth in referral services.<br />
<br />
<b>Q: What’s the current source of finance?<br />
</b><br />
A: For 1Q11, the loan book was around Rmb623m, financed by equity of Rmb400m and a deposit arrangement of Rmb200m with Xinrong Assets, a major shareholder of Credit China. The interest rate on the deposit is 0.4% per annum.<br />
<br />
<b>Q: What’s the loan-book growth target and how will the growth be financed?<br />
<br />
</b>A: <b>Credit China plans to increase its loan book to Rmb1bn and Rmb2bn<br />
for 2011 & 2012, respectively.</b> It will seek capital from the following<br />
channels to fund the loan growth,<br />
a) Rmb100m of bank borrowings through its finance-leasing vehicle,<br />
b) A Rmb300m offshore Renminbi bond,<br />
c) A potential loan-receivable securitisation scheme of Rmb400m, starting from4Q11, and<br />
d) Xinrong Assets is willing to increase the deposit to Rmb500m by request fromthe company.<br />
<br />
<b>Q: What are the competitive landscape and entry barriers?<br />
</b><br />
A: There are around 110 pawn loan providers in Shanghai. However, most of them focus on traditional pawn-loan services, ie, personal property pawn loans. The licence quota and capital requirements are the key entry barriers. Management has indicated that there was no additional licence for pawn loan providers granted by authority in Shanghai in 2010.<br />
<br />
<b>Q: How does Credit China control its credit risk?<br />
</b><br />
A: The company’s risk-management procedure involves two levels of loan-approval committees. The committee consists of eight members, including the Chairman, two executive directors and members from the senior management team. Every member of the committee has the veto power to reject the application.<br />
<br />
<b> Valuation<br />
</b>Credit China’s share price has increased by about 20% this week, closing on 26 May 2011 at its highest level of $1.93 since its IPO in November 2010. The stock is trading at PERs of 21.5x and 14.8x for 2011 and 2012,respectively, based on the Bloomberg consensus EPS forecasts.謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-60901612680325392312011-05-25T21:55:00.000+08:002011-05-25T21:55:08.579+08:00大耳窿+超市 = 炒起605港佳(0605)總經理陶冶在本月中的特別股東會後表示,收購金融貸款公司是看好內地有龐大資金需求,期借此機會<b>進攻中國的金融信貸市場,預料零售及貸款業務收入今年分別會佔60%及40%,希望在明年底會各佔一半。<br />
</b><br />
陶冶稱,金融貸款業務放貸對象主要為中小企業,包括科技性及服務性行業,因為該行業增長勢頭較快,還款能力亦較好。但被問到中小企壞賬比例較高時,陶冶稱,公司有一連串風險控制的措施,例如中小企業需要提供抵押,如商業及住宅用地,集團一般將抵押品按50%至60%,因此屬於可承受風險。<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEj3ZwqwgvEYCok-O7EtnzBtZuGdyB1P1Z4kUMB5BLhbwa6zA-6OoAl77fTPtawgItjw7uLwPUC62BvlGAimje31wASV74_loqK6DjBF_00L_quMF5q9BstWr81JKLDXHMXQ7w2O/s1600/605.png" imageanchor="1" style="clear:left; float:left;margin-right:1em; margin-bottom:1em"><img border="0" height="231" width="400" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEj3ZwqwgvEYCok-O7EtnzBtZuGdyB1P1Z4kUMB5BLhbwa6zA-6OoAl77fTPtawgItjw7uLwPUC62BvlGAimje31wASV74_loqK6DjBF_00L_quMF5q9BstWr81JKLDXHMXQ7w2O/s400/605.png" /></a></div><br />
<br />
財務總監兼公司秘書鍾展強補充指,<b>去年手頭現金約5億元,大部分用作投放金融業務,短期無融資需要。但他補充,假若金融貸款業務發展理想,不排除考慮融資或引入策略性股東。<br />
</b><br />
鍾展強又透露,今年首4個月零售業務銷售同比增長逾20%,分店數目亦增3%,相信至6月分店數目會超過180間,全年可達200間。<br />
<br />
去年受到內地最低工資影響,導致淨利潤有所下跌,鍾展強稱,內地未來零售業的經營環境並不理想,因此公司已為員工設置獎金,以提升鼓勵員工提升營業額,但相信今年淨利潤會有所改善。<br />
<br />
港佳在特別股東大會獲獨立股東批准,以代價6億元向集團主席兼大股東張小林收購K.P. Financial Group及旗下港佳匯通財務咨詢、北京惠豐融金小額貸款、北京華夏興業投資擔保。謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-45508966976638321442011-05-25T17:37:00.002+08:002011-05-25T17:37:27.244+08:00斬倉近尾聲 勇撈旭光謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-87914582908299840062011-05-23T08:40:00.001+08:002011-05-24T00:03:38.179+08:00歐洲股神埋位 中國信貸坐2望3摘錄自蘋果日報 2011年05月23日 <br />
<br />
【本報訊】有基金上周連番減磅、洗倉之際,主力在華東從事典當貸款、房地產抵押貸款等短期融資業務的中國信貸( 8207),上周五卻錄得一宗涉資 4950萬元的大額上板成交,市場消息人士透露,該宗成交是有「歐洲股神」之稱的富達國際投資總裁安東尼.波頓( Anthony Bolton)的入市傑作,亦是旗下基金去年成立以來,首度見光的掃貨行動。<br />
<br />
中國信貸該宗大額成交涉及 3000萬股,每股作價 1.65元,於上周五早上 11時 04分上板。知情人士指出,涉及股份是由安東尼掌舵的富達中國特別情況基金( Fidelity China Special)向上市前主要股東任德章買入,佔公司現有股本約 1.8%。據聯交所資料披露,任德章在交易前持有中國信貸 1.2億股( 7.5%權益)。即交易後,其持股量已降至 9000萬股( 5.7%權益)。<br />
<br />
信奉價值投資的安東尼,去年重出江湖,東來打理倫敦上市的最大中國股票基金─富達中國特別情況基金。基金成立一年累升近 12%,跑贏同期中港股市約 10個百分點。他鍾情中小型股份,多年來偏向較高增長的中小型企業,並曾在著作稱「避開市場熱點,尋找真正的價值投資。」<br />
<br />
安東尼上月接受本報專訪時曾表示,未來 5至 10年的投資重點是推動中國經濟增長的行業,基金會將大部份資金投放在消費及服務行業,並特別偏好未被市場發掘及不跟從大市上落的中小型股份,今次交易正符合其策略部署。謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-47940271684057603772011-05-05T22:28:00.003+08:002011-05-06T07:17:43.060+08:00貨盡歸邊 中慧炒味濃郁1. 港股「七連陰」,頽爆,唯有向貨源歸邊的半新股埋手,今年一月上市的中慧國際(1143)近日蠢蠢欲動,可加倍留意.<br />
<br />
2. 中慧是電子製造供應商,主要從事電子代工業務,近年亦自行併購品牌發展,電子代工客戶包括Pioneer及Vasco等電子消費品牌。品牌業務方面,該公司取得中小企商業電話系統RCA的特許經營權,RCA現時於美加市場市佔率高達30%,同時產品毛利率達32%,較同業為高,中慧最近更獲授權使用品牌至2018年,是該公司的重要盈利基礎。<br />
<br />
3. 中慧在2009年收購歐洲電子品牌TrekStor,該品牌主要生產外置式儲存裝置及多媒體產品。雖然去年仍虧損,但參考外國同類收購經驗,一般可在12至18個月內扭虧,加上現時TrekStor的毛利率僅12.8%,邊際利潤遠低於一般電子消費品,可見其毛利率有相當大的改善空間。<br />
<br />
4. 中慧去年營業額按年增長39.4%至11.46億元,但純利倒退8.3%至6992萬元,主要由於去年有約1300萬元上市相關費用攤銷,假設今年毋須作攤銷,即使純利無寸進亦賺約8200萬元。以現市值約5.2億元計算,今年預測市盈率約6倍,即使以一般工業股看待,此估值亦見低估.<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiNHVPBlJziUbpxo4iUl5bIZ0VJdneTLiuhjq2hSMP9-H6dgklPPuWyFZbhBsar04utQssd1yOZDSiZZwh6hRTue1lmiCXKcnWvzymcYsgBZqnS97UsfDPd1eLXbWP1MO0KyOxt/s1600/1143.png" imageanchor="1" style="margin-left:1em; margin-right:1em"><img border="0" height="301" width="400" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiNHVPBlJziUbpxo4iUl5bIZ0VJdneTLiuhjq2hSMP9-H6dgklPPuWyFZbhBsar04utQssd1yOZDSiZZwh6hRTue1lmiCXKcnWvzymcYsgBZqnS97UsfDPd1eLXbWP1MO0KyOxt/s400/1143.png" /></a></div><br />
5. 值得留意的是,中慧大股東及中慧慈善基金共持股73%%計,街貨量只有27%(即1.1億股).據港交所資料顯示,單是街貨頭五大持股證券行光大(5.57%)、招商(4.19%)、滙豐(3.68%)、工銀(2.14%)及致富(1.16%),已總共持貨16.74%.由此可見,莊家經過上市後三個月的收集後,已完全將街貨歸邊.<br />
<br />
6. 中慧今日創出1.34元的上市新高,其後一度倒跌,但收市仍能板回近高位,顯示幕後已完全控制場面,類似的小震倉相信好快完結,然後是展開尋頂之旅.<br />
<br />
<b>策略: <br />
<br />
1.25 ~ 1.28元買入,以1.60元作為首站目標,算係有魚有肉.</b>謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com11tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-27066349484668433282011-05-03T20:46:00.005+08:002011-05-04T07:18:45.080+08:00雙底回揚 金保利追落後太陽能股過去數月熱炒,作為本港唯一的太陽能電池股金利保新能源(686),卻走勢落後.直至本周二才以大成交低位反彈,看來資金已由開始追落後.<br />
<br />
<b>短炒策略: 現價1.41元入市,以1.70元為目標.<br />
</b><br />
年初至今,利好太陽能板塊的消息接踵而至,帶動相關股份股價連創新高,保利協鑫股價累計升幅超過91%,卡姆丹克(712)亦升近55%。<br />
<br />
太陽能板塊股價節節向上主要有四大刺激因素:首先是油價突破百元大關,太陽能板塊旋即成為代替能源炒作焦點;其次為「十二五」規劃支持新能源發展;三是日本核危機,太陽能再度成為市場熱炒板塊;四是相關股份業績造好,帶動股價持續上揚,如卡姆丹克首季純利8351萬元人民幣,較去年同期大增超過3倍;陽光能源去年轉虧為盈,純利超過2億人民幣。<br />
<br />
由服裝行業轉型做太陽能的金保利,主要生產電池片,去年產能為200兆瓦,預計今年達到700兆瓦,去年盈利約6297萬元人民幣,若產品價保持平穩,公司今年盈利有望倍翻.<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEj2CBaX30NvFwdEBpayzh2AC5ObUPIZ-Nq08DTt-Pz6ylsUX2ThRS8o3Y4VcxbZBdQTpf4rf2ytdatizfSmQIYuDPhzkn5zxKXYxDFhoi_Ww2wlhO9lG_Zqi-zS9FFEoLJIoffe/s1600/686.png" imageanchor="1" style="margin-left:1em; margin-right:1em"><img border="0" height="241" width="320" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEj2CBaX30NvFwdEBpayzh2AC5ObUPIZ-Nq08DTt-Pz6ylsUX2ThRS8o3Y4VcxbZBdQTpf4rf2ytdatizfSmQIYuDPhzkn5zxKXYxDFhoi_Ww2wlhO9lG_Zqi-zS9FFEoLJIoffe/s320/686.png" /></a></div><br />
值得留意的是,金保利大部分產品是出售予保利協鑫,因此,若協鑫生意大增,金保利亦直接受惠.金保利執行董事姚加甦本周初接受《商報》訪問時談到,自去年7月份開始,多晶硅價格開始回升,從谷底的50美元每公斤逐步上漲到了現在的每公斤約85美元,漲幅達到7成。他估計,此價格將保持平穩,因終端需求強勁。<br />
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他續說,經歷08年金融海嘯的洗禮,太陽能行業變得相對理性,過往是高風險,高回報的行業,他舉例說,以前只要是多晶硅,多能高價賣出,但現在市場逐漸注重質素,關注產品轉換率。謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com7tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-33297149742935843882011-04-26T17:07:00.010+08:002011-05-01T16:44:53.412+08:00強勢再現 轟入351深圳商報 財經思考 2011-02-16<br />
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資本運作的局限性 by 張化橋<br />
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最近,有個企業家問我有沒有辦法把他控制的兩個不相關的香港上市公司串起來,也就是,由其中一家來控制另一家。在香港這樣自由的資本市場上,這是比較容易的事情。<br />
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我詳細詢問了他的意圖。原來,他想“一魚二吃”。怎麼講?<b>他在較大的那家有實質業務的公司的股份已經被年復一年地發行新股而攤薄到了32%。如果他想繼續控股的話,那麼再攤薄的空間就不大了。於是,有人出招叫他把這家公司“裝到”另外一家他所控制的較小的公司。當然,這樣做的結果是,他在那家“母公司”的持股比例會很高,騰出空間讓他繼續發行新股。未來,這兩家公司可以各有業務重點,而老闆可以繼續保持對兩家公司的控制。<br />
</b><br />
表面上看,“一魚二吃”的做法很聰明,但實際上不聰明。最大的問題是,大小股東們都要為這種“母女”結構付出沉重的代價,這種代價因為隱蔽而被大家所忽略。不管“女公司”的估值水平如何,她的價值在“母公司”體內一定會有很大的折扣。試想如果投資者可隨時買到你的那家實質公司(女公司)的股票,他為什麼要繞彎路買你的“母公司”的股票呢?要買可以,必須有很大的折扣。這種折扣叫“持股公司折扣”。<br />
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由於這種折扣,母公司盡管有空間發行新股圈錢,但是股價折讓非常大,讓所有股東蒙受巨大損失。實際上融資額也很有限。聰明的路子是反其道而行之,把這一層層的“持股公司折扣”去掉,讓股票價值顯現出來,恢複真正的融資功能。這個過程又叫“拆骨”。<br />
<br />
亞洲和歐洲很多的家族企業喜歡搭建“母-女-孫女-重孫女”的企業架構,圖的是把家族控制權傳給子子孫孫,他們犧牲的是快速增長和公司結構的精煉。他們的母公司和祖母公司基本上失去了融資功能。他們經常被新派的公司(業務單純,股權架構明晰,經營理念上無包袱的公司)甩在後面。近年來,中國企業在“拆骨”方面成功的例子包括深圳控股、越秀交通、中國海外和神州數碼等。<br />
<br />
資本運作有很多技術細節,但均屬雕蟲小技。真正的智慧和難點在於把企業的業務持續做好。<br />
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(來源:新浪博客,作者為瑞銀投資中國區副總經理)<br />
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<b>看完文章,找到了以下股權結構,令人對保利協鑫(3800)與亞洲能源物流(351)有無限聯想.<br />
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<b>保利協鑫之股權架構<br />
</b></b>名稱*********持股數目****持股比例(%)***申報日期 <br />
朱鈺峰******5,016,343,327***32.42%*******24/06/2010 <br />
CS Trust***5,015,343,327***32.42%*******24/06/2010 <br />
朱共山*****5,015,343,327***32.42%*******24/06/2010<br />
<br />
註: <br />
1. 朱共山是朱鈺峰之父親,因此老竇持股亦當作兒子持有.<br />
2. 朱共山透過設在瑞信的信託基金持有保利協鑫之股權.<br />
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至於朱共山在亞洲物流能源的持股布局,則如下;<br />
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保利協鑫股價由去年1.4元低位狂飆至目前逾5元,朱共山之神奇妙法令股壇人士拍案叫絕.近期則輪到亞洲能源物流醖釀接力炒上,走勢之靚似足協鑫翻版,周五又再抽上接近年內新高0.19元水平,由於股價剛開始跑過老朱入股成本價0.16元,未來上升空間應由呢個位計數,若果同協鑫一樣咁威,隻亞能物流真係可以升過倍也!<br />
<br />
亞能物流能源之鐵路物流業在舊年底先開始分段投入,所以業績唔係短期憧憬所在,炒351最緊要係睇遠景,而今年則係鐵路物流及海運業正式取得盈利之第一年,所以先係真章所在,而且有協鑫及老朱兩大碼頭泊住,再加上中鐵集團亦都同佢好好關係,所以未來物流業的前景真係好正斗. 謙仔估計, 未來注資行動肯定仍會唔停,成為股價長驅直進最大動力。<br />
<br />
老朱係分兩次透過注入中鐵物流股權入股351共20億新股,成為主要策略股東,其後再度增持,家陣持股已增至21.18億股,佔16.6%股權。中鐵物流目前持承德遵小鐵路及承德寬平鐵路各62.5%、及唐山唐承鐵路51%股權,近期老朱替351私人擔保,向中資銀行取得貸款10.3億元人仔作營運資金,相信就係短期業務大舉擴張最大先兆!<br />
<br />
全長達121公里的遵小鐵路主要以運煤為主,位處主要礦區附近,絕對佔到天時之利。另一方面,351在海路方面亦夥拍全國大型央企廣東省航運集團組成聯營,去年已購入4艘貨船作運煤業務,即係從海陸兩路雙線運煤,並已獲每年2,000萬元人仔純利保證,正式為351帶入盈利新紀元,而保利協鑫本身又有龐大用煤需求,所以未來生意絕對不休!<br />
<br />
近月351宣布遵小鐵路梁前院渾河特特大橋段已在1月鋪設完成,另唐承鐵路亦已在本月初作第一段通連,為今年豐厚收入揭開序幕,以保利協鑫大升前科計算,351未來上升空間可以好勁,近期在跌市中以大成交上升,迫近一年高點,相信大升浪已一觸即發。謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com8tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-62212763955059948732011-04-19T17:55:00.000+08:002011-04-19T17:55:00.381+08:00半新股有勢 短炒1380謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-69775691304460173122011-04-13T19:05:00.006+08:002011-04-14T23:04:20.929+08:00有奶便是贏 挺現代牧業近日港人無奶不歡,家長撲美贊臣奶粉,而日本地震又令不少家長搶購明治奶粉,刺激一眾無人問津的內地奶類股,如雅士利(1230)、蒙牛(2319)、澳優(1717)及環乳(1007)等股價急升.與此同時,3D肉蒲團上映,有色之士搶閘一睹以慰藉久旱之心靈.果真有奶便是贏.<br />
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不過,謙仔認為,買奶股當買最上游的現代牧業(1117),集團是中國首家採用大規模工業化散欄式乳牛畜牧業務模式的公司之一,所有標準化畜牧場乃以各個畜牧場可飼養10000頭乳牛設計和興建。按畜群大小計算,是中國最大的乳牛畜牧公司及最大的原料奶生產商。<br />
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截至去年底,集團在全中國擁有12個大型乳牛場,飼養81496頭乳牛,總佔地面積約3960萬平方米。該等乳牛場分別位於安徽、山東、河北、四川、陝西、內蒙古及黑龍江省。現時集團正在興建五個新乳牛場,分別位於湖北、內蒙古、安徽、陝西及河北,面積各約66萬平方米,預期今年底前,乳牛場之數目將增至16個,乳牛數目增至逾90000頭。<br />
<br />
作為產業鏈龍頭,現代牧業現價2.45元市盈率高達100倍,由於未來3年盈利複式增長約40%,因此該股係貴得有道理.<br />
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再者,現代牧業去年底以2.89元上市, 現價仍潛水,隨著近日奶股紛轉強勢,其有機會浮上水面,可以3元作為食胡目標.<br />
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謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-51905625675226120132011-04-07T21:26:00.001+08:002011-04-07T21:30:25.088+08:00深海潛艇 撈起友川內地一次性醫療用品製造商友川集團(1323)今年一月上市,招股價1.95元,最低見0.87元,現價1.04元,仍潛水47%.當大部分老散陣亡之際,就係入市撈起呢隻深水潛艇執死雞之時.<br />
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友川剛公佈截至去年9月底止中期純利按年減少12%至4200萬元,略優於招股書中預測至少4000萬元,每股盈利8.29仙,即使下半年不賺錢,現價市盈率亦不過12倍.假若下半年盈利與上半年看齊,則截至今年3月底止的市盈率低至6倍.<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhyP2jV-4Sm0IfkZoDfCkmDOPYCricf33WHjczssqj0f6gnxDs93BpTh7sbTs5vOEVOiVfIbW-NMMBCJ4BGGnQeczPDLoMHs-cvAJO0S4OMtCaYTTp9GINoYOgtcPEQmWNOvxrb/s1600/1323.png" imageanchor="1" style="margin-left:1em; margin-right:1em"><img border="0" height="241" width="320" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhyP2jV-4Sm0IfkZoDfCkmDOPYCricf33WHjczssqj0f6gnxDs93BpTh7sbTs5vOEVOiVfIbW-NMMBCJ4BGGnQeczPDLoMHs-cvAJO0S4OMtCaYTTp9GINoYOgtcPEQmWNOvxrb/s320/1323.png" /></a></div><br />
值得留意的是,友川一直以歐美市場為主,上市集資後,已計劃開拓內地用完即棄醫療用品市場,可視為未來的股價催化劑.<br />
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友川上市雖說碰上大跌市,但現價與招股價比較,仍然係插得過份.值得留意的是,股價在1元以下的成交額突然大增,可推測為莊家願意在低位大手收集「打耙貨」.<br />
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現價1.04元投機性買入,風險已大為降低,以1.50元為目標,博賺40%;若跌穿0.87元,當要止蝕.謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com12tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-7324185714585142992011-03-31T08:32:00.003+08:002011-03-31T08:54:58.824+08:00一字蔽之「筍」 轟入宏橋上周剛上市的內地第五大、民企第二大的鋁業股宏橋(1378)剛公布去年業績,盈利增長頂瓜瓜,現價7.65元轟入,博3個月內見10元.<br />
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宏橋2010年業績撮要:(單位: 人民幣)<br />
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收入: 151億 比09年上升75%<br />
毛利: 57億 比09年上升5.4倍<br />
純利: 42億 比09年上升6.5倍<br />
每股盈利: 0.84元(約1港元) <br />
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以本周三收市價7.65元計,宏橋現價PE低至不足8倍,以一隻高增長股來說,可說係超級筍價.若與同業中鋁(2600)的現價100倍PE及2011年預期48倍PE計,橫睇掂睇,宏橋真係難以抗拒.<br />
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另外,近期市況轉旺,垃圾股又可以望多兩眼,亞洲能源物流(351)及永恒國際(8351)可考慮短炒食個快餐.謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com13tag:blogger.com,1999:blog-37700760.post-10730553477242483202011-03-26T17:53:00.000+08:002011-03-26T17:53:48.185+08:00神數盈利大躍進 上望17元神州数码(861)是中国最大的 IT 产品分销商,我们预计2011 年公司将摆脱全球金融危机的负面影响并恢复增长势头。我们认为,神州数码是中国总体IT 支出增加的直接受益者,将受益于中等收入家庭税赋减少以及“十二五”规划中的大量全国性IT 基础设施升级改造项目。公司在扩大高利润率的IT 服务业务方面的努力将推动利润率的长期提升。我们将评级上调为买入,并将目标价上调至16.90港币。<br />
<b><br />
支撑评级的要点<br />
</b> 作为中国最大的 IT 产品分销商,公司通过将专营店扩展至4-6 线城市并扩大产品组合从而不断巩固在市场中的领先地位;<br />
<br />
公司的分销业务将受益于“十二五”规划下企业IT 支出的增加以及所得税降低带动的个人 IT 支出增加;<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEj8MElf7LQhaUL8A1epj5_l-9M97zYhDs2f8gq_1U_Rdrp2RJlCDjI_RVisrlvevWVRM2GlXqAQCBlFUhhU6s5_KOiVs_FhS6mo7-_obfvQrBP4mlrsIQwiE8dlCv9MK2bJN3Ox/s1600/861.gif" imageanchor="1" style="margin-left:1em; margin-right:1em"><img border="0" height="247" width="320" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEj8MElf7LQhaUL8A1epj5_l-9M97zYhDs2f8gq_1U_Rdrp2RJlCDjI_RVisrlvevWVRM2GlXqAQCBlFUhhU6s5_KOiVs_FhS6mo7-_obfvQrBP4mlrsIQwiE8dlCv9MK2bJN3Ox/s320/861.gif" /></a></div><br />
<br />
公司正在努力推广“数字城市(Sm@rt City)”项目,希望通过提供高利润率的IT 服务从而向价值链的上游移动,这将有助于公司的长期利润率提升。<br />
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<b>评级面临的主要风险<br />
</b><br />
宏观经济出现较大波动可能导致 IT 支出复苏受阻。<br />
<br />
<b>估值<br />
</b> 我们将神州数码的评级由持有上调为买入,并将目标价上调至16.90 港币。我们的目标价是基于分部加总法得出,其中给予“渠道业务”的目标市盈率为15倍,给予服务业务的目标市盈率为18 倍。<br />
<br />
摘錄自中銀國際報告2011年3月17日謙仔http://www.blogger.com/profile/02426399801143848941noreply@blogger.com3