2011年7月8日

持盈保泰

港股近日回穩,21500點是否今年恒指底部? 我認為機會很高,不過,上文的三大危機仍未完全解決,相信未來一、兩個月仍是大市上升的絆腳石.

因此,30萬增值倉決定持盈保泰,伺機吸納好股. 由於倉內的盈信(15)未見突破,故下周一以開市價全數沽出.

倉內各股,以美高梅(2282)表現最標青,周五更創出上市新高,所以話,估值吸引的股票哪怕大震倉,始終有日升至合理價. 周五,摩根大通首予美高梅「買入」評級,目標價看20元. 摩通認為,美高梅EBITDA約50%來自大眾巿場,業務平均;加上2008-10年收入及EBITDA分別增逾兩倍及三倍至124億元及28億元,配合增長前景穩定,料2011年純利增長127%,加上本年底止穩健現金淨流入,現價2012年預測市盈率13倍,估值看來吸引。

美高梅上望20元

目前,美高梅於澳門VIP業務及賭場資產排名第二,大眾巿場排名第三。管理層自2007年金融危機後開始重組業務,強勁表現延續至今年上半年,博彩收入按年增101%,高於行業44%增幅。新競爭對手澳門銀河於5月開業後,美高梅6月巿佔率仍穩守10.4%。

摩通指美高梅未來仍有三大上升動力,分別為善用產能帶來的強勁自然增長;改善營運效益以提高毛利率;及2015年開幕的路(乙水)項目。預料2011年EBITDA增長64%,其後2012及13年維持約20%增幅。

30萬元增值組合

股份(編號)****買入價****數量****現價****現市值****止蝕位

神州數碼(861)**$14.40**3,000股**$12.68**$38,040***暫不設止蝕
光大國際(257)**$3.18***20,000股**$3.17**$63,400***暫不設止蝕
先思行(595)***$1.51****30,000股**$1.30**$39,000***暫不設止蝕
盈信(15)******$0.87***20,000股**$0.84***$16,800***周一開市價沽出
春天百貨(331)**$2.04***10,000股**$1.89**$18,900***暫不設止蝕
神冠(829)*****$5.21***4,000股***$5.33***$21,320***$6止賺一半
神州資源(223)**$0.415**50,000股**$0.425**$21,250***$0.35
融創中國(1918)**$2.99**10,000股** $2.89**$28,900 ***暫不設止蝕
美高梅(2282)**$15.60***2,000股**$15.86**$28,800***


持倉總值: $276,410
手持現金: $1,210
組合總值:$277,620
組合回報: -7.5%

恒生指數變幅: -2%
MSCI中國指數變幅: 待查
組合於2011年5月30日成立,當日恒生指數收報23,184點;MSCI中國指數則報67.95點.

6 則留言:

HOYEN 說...

謙仔 595點睇丫 今明兩年目標價幾多??

謙仔 說...

595近日之下跌始於業績後,市場解讀為毛利率稍跌以及派息冇增長. 其實,公司今年踏入收成期,現價市盈率及息率非常吸引,可趁淡市分段增持.

k. P. 說...

謙sir承您貴言,望595能早日飛天!

方明 說...

謙神,你開倉時曾買542,大插後又狂升.可惜你止蝕了.

KIT 說...

謙哥, 最近好多股回左好多, 之前你有推介既1685, 係你推介後升到9蚊後我放左, 今日跌到4.6, 轟唔轟得過呀?

謙仔 說...

KIT兄,

撈底需要莫大的勇氣及財力.1685之急跌,緣於一外資大行調低其盈利預測.在目前市況下, 倒不如等佢公布了半年業績,看清形勢才動手吧.

當然,若抱執死雞走短線心態,任何時候都可以介入,最重要係嚴守止蝕.