友川剛公佈截至去年９月底止中期純利按年減少１２％至４２００萬元，略優於招股書中預測至少４０００萬元，每股盈利８．２９仙，即使下半年不賺錢，現價市盈率亦不過１２倍．假若下半年盈利與上半年看齊，則截至今年３月底止的市盈率低至６倍．
值得留意的是，友川一直以歐美市場為主，上市集資後，已計劃開拓內地用完即棄醫療用品市場，可視為未來的股價催化劑．
友川上市雖說碰上大跌市，但現價與招股價比較，仍然係插得過份．值得留意的是，股價在１元以下的成交額突然大增，可推測為莊家願意在低位大手收集「打耙貨」．
現價１．０４元投機性買入，風險已大為降低，以１．５０元為目標，博賺４０％；若跌穿０．８７元，當要止蝕．
12 則留言:
中投+中信入股67,謙仔的推介「恐慌地插、開心地撈」,果然有料到.ging呀.
信報財經新聞
By 孜金 2009-10-09
落入凡間
本欄忠實讀者應該知道，在下最喜歡觀察身邊事物或新聞找出投資端倪。碰上無新聞可看可說比死更難受。上周剛好碰上國慶，加上到處守衛森嚴，儼如染上豬流感被困酒店內，加上同期酒店內的報章雜誌盡皆一片紅，回顧過去六十年的豐功偉績，幾乎把所有新聞皆拋諸腦後。
最大儲量及消耗國
慣看香港傳媒的我，在幾乎無可選擇的情況下，看上了一份平時較少看而內地色彩濃厚的友報。內裏剛巧有一份「影響中國六十周年特刊」。讀者相信猜到，受訪的公司，應該是較為有實力的公司或是龍頭的品牌企業；有一家本港的上市企業鮮有人留意，卻榜上有名，就是旭光資源（067）。
旭光資源是全球第二大的芒硝（Thenardite）生產商，今年6月份在港上市，與第一名的南風化工是叮噹馬頭。芒硝在化學上即是十水流酸鈉（Na2SO4．10H2O），其資源其實並不缺乏，傳統需求平穩，中國是最大儲量國及最大消耗國。
一直以來，芒硝以往是用於洗粉洗滌液、紡織染液和牛皮紙製造。前兩者最大的客戶就是寶潔（P&G）。然而，最近則增加其於玻璃製造（可消除玻璃熔液中的小氣泡，特別用於高質素的建築和汽車玻璃）的用途。
普通人聽起來是一臉茫然、毫無興趣。最有趣的，是其在藥物和食品中使用，因其有輕瀉和消炎作用，不少減肥藥物其實含有芒硝，親愛的女讀者知道後，應會立即感覺相當親切吧！芒硝於玻璃（稱為特種芒硝）和減肥瀉藥等中西藥物（稱為藥用芒硝）的應用，其純度要求極高。
正是因為純度要求高，並且用於藥物，細查之下，原來旭光是唯一一家國內公司取得GMP認證，可提供藥用芒硝的生產商。根據中期年報資料，藥用芒硝銷售量按年增長不到2%，但收入增長卻超過33%，可見其取得認證後的定價能力，此乃其他二種芒硝未能達到的。
在下一向不會只聽片面之言，為求查證，在下曾致電另外排行第一及第三的生產商南風和新灃，的確他們均說沒有生產藥用芒硝。然而，銷售員卻說有賣給部分藥廠。原因是有一些劣質製藥公司，為求減輕成本，利用普通芒硝代替藥用芒硝。
這也難怪，因為根據中期報告，藥用芒硝售價是普通芒硝的十倍。然而，這等行為，在下認為隨醫改對藥物的要求，日漸收緊，縱使保守估計藥用的需求不再增加，但由於更多藥廠不能再用普通芒硝代替藥用芒硝，藥用芒硝需求，應該有增無減。怪不得上市其中一個集資目的，就是要擴充四倍藥用芒硝產能。
隨產能暴增，加上需求增加而彭博顯示，2010年估計每股盈利超過5角，以現價計不到六倍市盈率。如果以年中上市價2元計，更只得四倍市盈率。
股東不願賤賣
藥用芒硝又是帶壟斷性的產品，讀者一定會問會有「咁大隻蛤隨街跳」嗎？老實說，在下相信，大股東是不願意賤賣的。弦外之音，正是大股東其他發展在在需財。根據內地傳媒報道，董事局主席索朗多吉其實與收購悍馬的神秘人李炎，相信是同一個人。
有人更說聽到，上市儀式中有人稱呼索朗多吉為李先生，是耶非耶？在下只是觀察者，當然無法證實。然而，李氏的產業版圖均在四川華通投資旗下。除旭光資源外，另一業務四川騰中重工，正是收購悍馬的背後策動者。把旭光上市套現部分資金，相信有可能是用作收購悍馬之用。
於是，就好像一個朱古力廣告所述一樣：「這原本只是天上有地下無的企業，一個不小心，就落入了凡間！」
謙神，多謝你，今日中途上落車，友川又醒多4%比我袋袋平安！
謙sir, 鋁業單野對宏橋有無多長線影响, 目標需否調整? 謝!
1323短線阻力位處於1.16, 若升穿, 要追入.
謙神，今早又袋袋平安友川13%!
真的多謝你的天眼通！你是無敵的！
him仔推介係信心保證. 謝.
1.5元目標價指日可到.
謙仔,1323可唔可以喺1.1至1.2之間加注? 睇賜覆.感謝.
年年有餘兄,
1378近日走勢有喘穩跡象,可續持有.
牛兄,
1323已走強,可逢低吸納.
Thanks for your advice !!!
thx, 謙sir!
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